李一梅:资管机构面临四大基础性变化 公募仍具优势

发布时间:2019-11-26 09:23:17 编辑:admin 来源:股票新闻

(原标题:华夏基金总经理李一梅:资管机构面临四大基础性变化 公募仍具优势)

11月22日,由每日经济新闻主办的“2019中国金融发展论坛暨2019中国金鼎奖颁奖典礼”在北京举行。论坛上,华夏基金总经理李一梅表示,中国高净值人群正在快速增长,这是每一个财富管理机构的兵家必争之地。在这个环境下,已经有一些趋势性的变化表现出来。同时,随着资本市场改革的逐步推进,海外资管的进入,理财子公司的出现,从供给端来看,中国的资管机构面临着四大基础性变化。

那么,这些变化对于基金公司来说,是优势还是劣势?如果是优势,公募基金的优势又都体现在哪些方面?

四大基础性变化来临

最新发布的《全球财富迁移评估报告》显示,2018年全球私人财富总额达204万亿美元,中国以23.6万亿美元位列第二。此外,在过去的10年里,中国一直是表现最佳的财富市场,财富增长达130%。

不仅如此,从高净值人群来看,根据招商银行联手贝恩公司发布的《2019中国私人财富报告》,2018年可投资资产在1000万元人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人,预计到2019年底,中国高净值人群数量将达到约220万人。

李一梅表示:“我们已经看到了趋势性的变化——从固收到权益发展;从短期的投机性和短期持仓行为,向长期投资理念转换;从中国的投资向面向全球化的投资;从单一产品销售变成资产整体解决方案的打造。另外,高端客户从财富的初步累积,到了第二代财富传承的阶段。而且在这其中,专业的服务越来越被投资人所认可。”

可以看出,未来资管市场的空间正在逐步打开。但同时,《每日经济新闻》记者注意到,其实资管机构也面临着激烈的竞争。比如同业数量在增长,私募数量也在增加,理财子公司成为了新一轮资产管理行业的主旋律,海外资管加入中国大资管的速度在提速。

对此,李一梅认为,从供给端来看,资管机构主要面临着四大基础性变化:一是基础市场的变化,今年科创板推出以及创业板改革的推进等,非常欣喜地看到资本市场正在发生一些期待已久的重要变化。

二是基础资金的变化,今年职业年金的“选秀”对于公募基金而言是一个巨大的机遇,会带来上万亿的资金,长期资金的入市会形成更坚实的力量,加上海外资金的进入,这些变化都会对投资理念、投资逻辑产生新的影响。

三是基础客户的变化,现在没有了保本、保收益的产品,市场会迎来突变,理财子公司的出现产生的影响不亚于当年的余额宝,理财子公司的产品有可能让净值化、稳健型的产品走进千家万户,所以基础客户会发生非常大的变化,还有零售客户的机构化、理财子公司等机构的出现,个人客户的行为会转变为机构客户的行为。

四是基础工具的变化。转融通、ETF期权等工具的发展就是很好的例证,今年在产品上的创新非常多,这对行业生态也会产生影响。

公募依然具备核心优势

虽然市场竞争日益激烈,但在李一梅看来,公募基金依然具备核心优势。这主要体现在以下四个方面:

首先,是专业。在资产端,公募基金是中国核心资产的重要载体。这有赖于公募基金在过去20年所树立的专业能力。截至2019年10月16日,在过去的十年,上证综指只增长了一个点,但同期有超过九成的主动权益基金取得了正收益,超百只基金收益翻倍。

其次,公募基金发挥核心优势全面,在各个资产类别都尝试向外不断延伸。不仅在权益投资领域走出了A股市场,在债券类固收投资方面也走出了A股市场,往全球市场拓展。公募基金现阶段在投资范围上,是相对比较全面的资产管理机构。

第三个方面就是创新,今年大家可能看到包括ETF15周年的报道,公募在ETF领域的创新是公募基金创新能力的核心体现。公募基金在创新方面不断推出创新类的产品;在人才管理创新方面,开始有股权激励、事业部制。整个行业一直在不停以客户端需求为导向来进行创新的安排和尝试。

最后就是普惠。公募基金大家知道是一块钱起(投资)的,是最普惠的金融产品之一。证监会数据显示,截至2018年底,公募基金个人投资者有效账户数已达6亿。也就是说,13亿中国人里,平均每两个人就有一位是基金投资人。

而要让这些优势继续保持下去,李一梅还表示,“一是,公募基金需要升级投研,以投研作为核心竞争力。二是,坚持产品创新。三是,发展普惠金融,特别是在养老的领域贡献我们的专业力量。四是,拥抱科技,各行各业都在提科技赋能,基金行业也不能落后。五是,发力基金投顾,在科技的赋能之上,基金投顾很可能成为下一个很重要、改变行业业态的增长点。”

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